Les réserves d'or sont la clé de l'or en tant que réserve de valeur et valeur refuge

Dans l'article précédent, nous avons regardé comment les prix de l'or sont déterminés et comment cela permet à l'or de rester un instrument financier unique actif qui préserve son pouvoir d'achat dans le temps comme valeur refuge, couverture et diversification des risques.

Dans cet article, nous verrons pourquoi posséder de l'or - sous forme de métal physique - peut être si bénéfique pour les humains.

Les stocks et les flux

L'une des propriétés les plus importantes de l'or, qui lui permet de jouer le rôle du meilleur actif en devises de son genre, est ses vastes réserves foncières, ce qui rend le marché mondial de l'or très liquide. L'or extrait s'accumule et presque tout l'or jamais extrait continue d'exister sous diverses formes. Il s'agit des réserves d'or des banques centrales, des réserves d'or d'investissement privé, des bijoux en or, ainsi que de l'or en dispositifs et instruments, industriels, médicaux et scientifiques. Parce que l'utilisation de l'or est bien développée et répandue, les raffineries rendent facile et rentable la conversion des réserves d'or.

La réserve de valeur et la couverture inflationniste à long terme

Sur de longues périodes, l'or a prouvé sa capacité à maintenir un réel pouvoir d'achat. Par conséquent, l'or agit comme une couverture d'inflation à long terme et une réserve de valeur optimale. Cela peut sembler être un processus magique compliqué, mais la théorie est assez simple.

Le monnaie, dont l'offre augmente énormément (cela est vrai pour presque toutes les devises), se déprécie. Cela conduit à une inflation des prix, c'est-à-dire à une augmentation des prix des biens et services exprimés dans la monnaie donnée. Lorsque les prix des biens et services augmentent, le prix de l'or s'ajuste également à la hausse pour compenser la hausse globale des prix.

Le prix de l'or augmente car, à l'échelle mondiale, il existe toujours une relation d'échange entre l'or et toutes les monnaies fiduciaires, et le vaste stock mondial d'or physique peut toujours être mesuré en monnaies fiduciaires. Mais contrairement aux monnaies fiduciaires, l'or physique ne peut pas être dévalué. Par conséquent, le prix de l'or, l'évaluation de l'or, capture et reflète simplement le pouvoir d'achat de toutes les monnaies, agissant comme une couverture contre l'inflation et une réserve de valeur fiable. En pratique, sur un marché libre, le prix de l'or est un signal des anticipations inflationnistes futures, et donc l'or est considéré comme un baromètre de l'inflation.

L'or comme valeur refuge et protection contre les risques extrêmes

L'or physique a une solide réputation d'actif sûr. Mais pourquoi est-ce ainsi ? La réponse est que l'or protège contre l'inflation et la volatilité des devises, préservant ainsi la richesse. Pendant les périodes de tension sur les marchés ou dans l'économie, le prix de l'or augmente en raison de la fuite vers l'or, car, sur la base de l'expérience historique, les risques de contrepartie et de défaut sont au premier plan, alors qu'il existe un marché de l'or très liquide et qu'il est perçu par tous comme un actif exempt de risque de contrepartie et de risque de non-paiement. Ainsi, l'or joue le rôle d'assurance financière contre les crises monétaires, les risques géopolitiques et les risques financiers systémiques. En raison de sa liquidité élevée et de l'absence de risque de contrepartie, l'or devient une garantie de haute qualité en période de risque extrême.

La corrélation du prix de l'or avec les prix des autres actifs

Les partisans de la théorie moderne du portefeuille sont conscients du fait que le prix de l'or n'est pas fortement corrélé avec les prix de la plupart des autres actifs financiers. Ainsi, ajouter de l'or à un portefeuille d'investissement peut réduire le risque du portefeuille. Encore une fois, pourquoi? La réponse est simple.

La corrélation faible et parfois négative entre le prix de l'or et les prix d'autres actifs est due au fait que le prix de l'or n'est pas aussi dépendant des cycles économiques que les autres actifs financiers ou les prix des matières premières. Par conséquent, le prix de l'or ne réagit pas aux cycles économiques de la même manière que les prix des autres actifs. La différence de réaction est due, comme vous pouvez le deviner, au vaste stock d'or au sol, qui, grâce à la liquidité et la capacité de transformer l'or, peut être facilement mobilisé (en utilisant le prix d'incitation) pour entrer sur le marché quel que soit le cycle économique.

La mobilisation de l'or physique

À titre d'exemple pratique, cette capacité à mobiliser une offre d'or terrestre existante pour le marché est illustrée par l'énorme lingot d'or de 400 onces qui est passé des coffres de la banque centrale et des ETF à Londres à l'est en Asie en 2013-2015, après avoir été fondus dans les raffineries suisses en lingots plus petits. En 2016, le trafic d'ouest en est a été inversé. D'énormes quantités d'or ont été importées en Suisse de Dubaï, de Thaïlande et de Turquie pour être transformées en lingots d'or et envoyées sur le marché de Londres.

Vous voulez en savoir plus sur l'or? Devenez partenaire de notre société. Chez Golden Way, vous deviendrez un expert en or et un investisseur aguerri. Nous serons heureux de partager avec vous notre expérience, nos idées, de vous apprendre à gagner différemment et à penser différemment. De plus, dans notre boutique en ligne, vous pouvez acheter des lingots d'or de différents poids à la fois pour vos propres économies et comme cadeau pour vos proches. Nous travaillons avec des partenaires du monde entier, livrons des lingots dans n'importe quel pays et offrons les meilleurs prix de l'or ainsi qu'une garantie que les lingots répondent aux normes internationales.